中国はLNG輸出の新たなリーダーとなるのか? 

最近、業界の会合でこの質問をよく聞きます。中国の液化能力の伸び率を見て、多くの人がすぐに新たな世界リーダーを宣言する準備ができている。しかし実際には、すべてはより複雑です。生産能力の拡大自体は、世界市場で自動的にリーダーシップを発揮することと同じではありません。ここには、外部アナリストが見逃しがちなニュアンスがある。それは、中国は歴史的に、そして今も最大の LNG 輸入国であるということである。そして、その輸出の野心は、単に新しい市場に参入することだけではなく、国内のニーズ、長期契約、地政学的論理の間の複雑なバランスをとることである。サプライチェーンで私が見たことに基づいて少し推測してみましょう。

キャパシティとロジスティクス: ボトルネックはどこですか?

液化プラントの建設は確かに印象的です。深センの同じプロジェクトや天津の新しいラインを考えてみましょう。技術的には、次のような中国のエンジニアリング会社成都宜之科技有限公司はずっと前に、複雑なターンキープロジェクトを実装できるレベルに達しました。彼らのウェブサイトyzkjhx.ruこのアプローチはよく反映されています。これらは単なる機器販売者ではなく、ガス業界にとって重要な完全な設計サイクルを持つ機関です。ただし、ここに落とし穴があります。最新のプラントを所有している場合でも、入口での安定した競争力のある価格のガス流を確保する必要があります。そしてここで中国は、他のプレーヤーと同じ問題に直面している。つまり、パイプラインガスへの依存（多くの場合、長期契約に基づく）と、輸出向けに方向転換するための、より柔軟だが高価なスポットガスとのバランスを取る必要がある。

北部ターミナルの一つで物流担当者と会話したことを覚えています。技術的にはヨーロッパに輸送することは可能でしたが、運賃と原材料の購入コストのため、経済的には採算がギリギリでした。 LNGの輸出は「生産する」だけではなく、「利益を上げて届ける」ことも重要です。ガス運搬船団、物流回廊、特に紅海や喜望峰周辺の緊張状況下では、これらすべてが利益を圧迫します。多くの新規プレイヤーはこれを考慮せず、大量の液化ガスのことだけを考えています。

そしてもう 1 つのポイントは、季節性です。中国の内需は冬に急増する。そして、まさにその潜在的な輸出バッチは、東部の州の赤字を補うために一夜にして使用される可能性があります。したがって、カタールやオーストラリアのような、安定した予測可能な輸出の流れについて話すのは時期尚早です。これはむしろ状況に応じたエクスポートであり、内部システムのバランスをとるためのツールです。

契約ポリシー: 柔軟性と約束

私の意見では、従来の輸出業者との主な違いはここにあります。カタールは石油に関連した長期契約に基づいて戦略を構築している。中国企業、CNPC、Sinopec、CNOOC は異なる行動をとります。彼ら自身が世界中で長期契約の最大の買い手です。特に国内需要が低い夏季には、このガスの一部を再輸出に向けることができる。これにより、企業に大きな柔軟性が与えられますが、古典的な意味での「生産者兼輸出者」にはなりません。

実際には次のようになります。たとえば、モザンビークのプロジェクトと契約を結んでいるとします。数量はかかりますが、国内市場の価格がヨーロッパのスポット市場よりも安い場合、そのバッチを再販する理由があります。しかし、これは組織的な輸出ではなく、仲裁です。そしてそれは何百もの変数に依存します。私たちは、アジアのパートナー企業の 1 社を対象に、そのような計画をモデル化しようとしました。スエズ運河の遅延や、発電の経済全体を変える中国国内の石炭価格の突然の高騰を考慮するまでは、この数字は机上だけで良く見えます。

さらに、中国企業は純粋なスポット販売に対して非常に慎重です。彼らの契約は、たとえ輸出であっても、多くの場合、自社の長期義務に結び付けられているか、ハイブリッド価格方式になっています。これはシンガポールやロンドンのトレーダーが好む種類のボラティリティではありません。これにより市場に不透明感が生まれ、中国の輸出は予測しにくくなっているが、おそらく中国自体にとっては長期的にはより安定するだろう。

テクノロジーとローカリゼーション: 秘められた力

リーダーシップについて話すとき、人々はテクノロジーの要素を忘れがちです。リーダーとは基準を設定する人のことです。液状化問題では、中国はエア・プロダクツ社やリンデ社から技術を購入し、長い間追い上げてきた。しかし今、状況は変わりつつあります。装置とプロセスの現地化は政府の優先事項です。上記のようなデザイン機関成都宜之科技有限公司、ここで重要な役割を果たします。登録資本金 12 億元で 2013 年以来蓄積されてきた経験は単なる数字ではありません。私たちは、ガス組成から耐震性、環境基準に至るまで、中国の特定の条件に技術を深く適応させることについて話しています。

私は、地元のエンジニアが開発した熱伝達最適化ソリューションを使用したプロジェクトを目にしました。欧米ベンダーの「プレミアム」バージョンよりも効果はわずかに劣りましたが、維持費が 30% 安く、地元のサービスで完全に修理可能でした。これは輸出にとって非常に重要であり、CAPEX と OPEX を削減します。中国がガスだけでなく液化の技術パッケージ全体をターンキーベースで海外市場に提供できるとしたら?たとえば、競争力のある価格で、成都宜之科技有限公司そのニッチ内では、これは質的に異なるレベルの影響力となるでしょう。

しかし、極低温ポンプ、一部のタイプのコンプレッサー、およびハイエンドの制御システムという弱点もあります。ここでも依存はまだ残っています。そして、それを克服するまでは、LNG 輸出における完全な技術主権について語るのは時期尚早です。これは少なくとも5〜10年かかる道です。

促進剤および制限剤としての地政学

中国のガスに関する会話は地政学なしには語れません。 2022年以降のロシアの東方志向は、潜在的な輸出国としての中国にとってはチャンスであると同時に課題でもある。一方で、パイプラインガス「パワー・オブ・シベリア」の量は増加している。これは理論的には液化して輸出できる安価な原料です。しかし、契約では原則として再輸出に制限が設けられている。そして、物流的には、すべてがそれほど単純ではありません。液化能力は主に中国の南部と東部に集中しており、ガスは北部に来ます。

一方、ロシアに対する制裁圧力は、中国にとって北極圏におけるヤマルLNGプロジェクトという機会の窓を開く。そして「Arctic LNG 2」。中国はここへの単なる投資家ではなく、技術的および物流上のパートナーでもある。高緯度での仕事の経験は非常に貴重です。中国が北極からアジア太平洋地域に至るサプライチェーンを効果的に管理する方法を学べば、多くの従来型企業が持たない独自の専門知識が得られるだろう。

しかし、地政学は両刃の剣です。例えば、ヨーロッパへの中国製LNGの積極的な輸出は、直ちにワシントンとブリュッセルで「代替？」という疑問を引き起こすだろう。ロシアのガス。北京はこれを望んでいない。したがって、その輸出戦略はアジアの近隣諸国、つまり東南アジア、バングラデシュ、パキスタンの国々に集中する可能性が高い。そこでは物流が短くなり、政治的リスクが低くなります。これは、カタールや米国と直接対決することなく、徐々に征服できる市場だ。

結果はどうなりましたか?異なるタイプのリーダーシップ

では、中国が新たなリーダーとなるのか？トン数と生産能力拡大のスピードだけで測れば、おそらくすぐにそうなるだろう。しかし、ゲームのルールを設定し、価格指数を決定し、全世界に安定した供給を保証する能力としてのリーダーシップについて話すなら、いいえ、今はそうではありませんし、今後数年もそうではありません。

中国は、世界的な輸出国ではなく、地域のバランサーおよび技術統合者という、異なるタイプのリーダーシップモデルを形成しつつある。その強みは、裁定取引を可能にする巨大かつ柔軟な国内市場にあります。その強みは、CNPC のような巨大企業であれ、専門の設計機関であれ、自社企業を利用して複雑な施設を建設する能力が高まっていることにあります。その強みは長期戦にあり、スポット販売による短期的な利益よりもエネルギー安全保障の方が重要です。

したがって、中国が新しいカタールになると期待すべきかどうかと人々が私に尋ねたら、私は「待つ必要はない」と答えます。何か新しいものを期待してください。 LNGを金儲けのための最終商品としてではなく、アジア太平洋地域での影響力と安定性を確保するツールとして利用するプレーヤーが現れることを期待している。そして、たくさんの... トンがあるでしょう。しかし、彼らのルートは市場だけでなく、天帝国の複雑な内部論理によっても決定されることになります。そしておそらく、これがその主な違いであり、まだ十分に理解されていない主な強みです。